¿Qué es la inflación?
¿Por qué se
produce?
•la inflación ha sido motivada por la
falta de previsión de los gobiernos, que han emitido más dinero del que el
mercado podía soportar sin presentar variaciones. Al haber más dinero en
circulación los precios suben.
•En otras ocasiones lo que ocurre es que
aumentan los costes de los empresarios (porque se produce un incremento
salarial o una subida del precio de las materias primas). Las consecuencias son
las mismas, al aumentar los costes de producción los precios de los productos
suben.
Efectos de la inflación
•El primer efecto es la pérdida de poder
adquisitivo de los consumidores. Si la subida de los precios no se ve
compensada por un incremento en los salarios tendremos más dificultades para
llegar a fin de mes. Pero si los salarios suben se puede entrar en un círculo
vicioso, ya que los empresarios para compensar este aumento venderán más caros
sus productos, con lo que la inflación seguirá existiendo.
•Los préstamos, en cambio, bajarán su
precio real. Si no hay un reajuste de los intereses, al reducirse el valor del
dinero éstos resultarán más asequibles para los deudores. Sin embargo no hay
que olvidar que nuestro poder adquisitivo baja también.
•Los consumidores no pueden ahorrar tanto
como antes. Se ven obligados a dedicar más dinero que antes a la adquisición de
productos y servicios, ya que su precio ha aumentado. La capacidad de ahorro
disminuye.
•Los productos que más suben en épocas de
inflación son los de mayor consumo, con lo que este aumento de los precios lo
sufren todos los consumidores. Como podemos suponer los productos más
demandados suelen ser los de primera necesidad y en estos casos resulta más
difícil prescindir de ellos. Si la comida o la ropa suben de precio las
economías familiares se resienten.
Medidas contra la inflación
Básicamente se trata de
dos vías de acción:
•- Reducir la cantidad de dinero en
circulación. Si se emite menos moneda se frena la devaluación del dinero. El
peligro para el consumidor es que esto se suele traducir en una congelación de
los sueldos y las inversiones públicas.
•- Subir los tipos de interés. De esta
manera se intenta fomentar el ahorro. Si los tipos de interés suben menos gente
se verá dispuesta a afrontar el coste de un préstamo, con lo que la cantidad de
dinero en circulación se reducirá.
DEVALUACION.
•Orígenes
Como bien sabemos, las
monedas y billetes no tienen un valor por sí mismos, sino que son una
representación de la riqueza que tiene un país. De acuerdo con la Doctora en
Economía Alicia Girón "la moneda es una medida de valor que posibilita con
mayor facilidad el intercambio". Así pues, la moneda sustituye un valor
real pero no vale por sí misma. El Banco Central de un país respalda y da valor
a la moneda por medio de las reservas de riqueza que administra.
SON MUCHOS LOS FACTORES
QUE INTERVIENEN EN LA DEVALUACIÓN DE UNA MONEDA; ENTRE LOS MÁS RELEVANTES
PODEMOS DESTACAR:
•1) Aumento en la cantidad de
dinero que circula sin incremento en la riqueza del país. Cuando esto
sucede, el dinero circulante no puede ser respaldado por las reservas y, por lo
tanto, disminuye su valor.
•2) Por una baja en la demanda de
la moneda local.
•3) O bien por un aumento en la
demanda de la moneda extranjera.
•Por lo general, las devaluaciones ocurren
cuando en los mercados internacionales existe:
•Déficit en la balanza comercial. Esto
sucede principalmente cuando se importa más de lo que se exporta.
•Desconfianza en la economía local o en la
estabilidad misma del país. Esta puede ser causada por problemas internos de
carácter político o social, guerras, actos de terrorismo, entre otros.
•Salida de capital extranjero. Esta es una
consecuencia directa de la desconfianza: los inversionistas extranjeros
prefieren llevar su dinero a países con economías más estables y ven más
conveniente prestar su dinero a gobiernos con tasas de interés más elevadas.
•En algunos casos es el propio Banco Central
quien decide devaluar la moneda. Es una medida extrema y poco frecuente que
busca disminuir las importaciones y darle empuje a la producción local: dado
que los productos importados se encarecen, la población tiende a preferir los
nacionales.
Lo que provoca una devaluación
•Una de las consecuencias inmediatas de
una devaluación consiste en el encarecimiento de las importaciones, puesto que
la divisa nacional tiene un menor valor frente a la divisa extranjera, se
requiere de más dinero para importar tanto bienes como servicios.
•Ya que el dinero que percibimos sigue
siendo el mismo, pero éste dinero ha perdido valor a nivel internacional, en
nuestra economía personal la devaluación se ve reflejada en un aumento en los
precios de ropa y calzado importados, productos alimenticios de origen
extranjero, viajes, servicios de telefonía, entre otros.
¿Existe un lado positivo en una
devaluación?
•Por extraño que parezca, no todo es
negativo en una devaluación. Dado que la moneda nacional tiene menor valor se
pueden propiciar las exportaciones: los países extranjeros tienden a preferir
el comercio con países cuya moneda está devaluada. Si se aprovecha el aumento
en las exportaciones, puede resultar beneficioso para el país. Asimismo, puede
aumentar el turismo internacional ya que a los extranjeros les resulta
atractivo vacacionar en países donde su dinero vale más.
¿Cómo hacer frente a una devaluación?
•Cuide sus bienes. Al momento
de una devaluación es muy importante cuidar de los bienes con que contamos y
preferir tener nuestro dinero en propiedades materiales que en moneda
circulante.
•Modere sus gastos. Planee con
anticipación las cosas que quiere comprar y estudie con cuidado si sus
percepciones económicas actuales se lo permiten.
•Trate de elegir productos nacionales. Cuando
tenga la opción de hacerlo, prefiera comprar productos locales puesto que el
precio de éstos guardará una mayor proporción con el dinero que usted percibe
que los productos extranjeros.
•Ahorre. Es conveniente
reservar una parte de nuestro dinero para posibles emergencias o imprevistos.
Si existiera una devaluación, el ahorro anticipado le permitirá vivir esos
momentos de crisis con mayor desahogo.
Crisis Económica.
La
actividad macroeconómica sufre oscilaciones de duración variable, también
llamadas ciclos económicos, en las que variables como el crecimiento del
Producto Interior Bruto (PIB), el empleo o la inflación se apartan de su
tendencia a largo plazo, tanto en sentido positivo como negativo. Se suelen
llamar crisis económicas a los periodos del ciclo en que se producen descensos
o crecimientos muy bajos del PIB, normalmente acompañados de aumentos de la
tasa de desempleo, quiebras empresariales, y en general, debilidad de la
actividad económica.
En
general, se denomina recesiones a los episodios de crisis económica que duran
varios trimestres, mientras que las depresiones son periodos muy prolongados de
descenso del PIB y altos niveles de paro, que pueden estar también acompañados
de descensos del nivel de precios, o deflación. Algunas crisis son consecuencia
de una perturbación por el lado de la oferta, por ejemplo aumentos en el coste
de recursos productivos esenciales, que pueden afectar a muchos sectores
económicos al mismo tiempo, también llamados “choques de oferta”. Un ejemplo es
la intensa crisis económica que afectó a muchas economías durante los años 70,
cuyo factor desencadenante más inmediato fue el fortísimo aumento del precio
del petróleo a principios de esa década.
Otras
veces son consecuencia de desequilibrios que se generan dentro del sector
financiero de la economía. Por ejemplo, el crecimiento excesivo del crédito o
políticas de riesgo imprudentes durante periodos prolongados pueden desembocar
en crisis bancarias que a la postre derivan en fuertes restricciones del
crédito disponible para las empresas y las familias. En otras ocasiones pueden
ser factores vinculados al gasto o la demanda los que desencadenen una crisis
económica. Por ejemplo, incrementos bruscos y significativos del ahorro de las
familias, reducciones de la inversión por parte de las empresas, o ajustes
fuertes del gasto público pueden resultar en una insuficiencia de la demanda
agregada que provoque una recesión.
Los
gobiernos, a través de la política económica, disponen de un conjunto de
instrumentos que les permiten influir sobre la evolución del gasto y la
actividad económica, con el objetivo general de evitar que ocurran las crisis
económicas o de suavizar sus efectos cuando estas tienen lugar.
Un
proceso de cambios que se presenta de forma inesperada y que causa
inestabilidad dentro de una sociedad es una crisis, la cual está sujeta a una evolución que a nivel
económico se hace realidad posterior a una serie de sucesos que pudieron haber
reorganizado la economía de un país. Podemos encontrar diversos tipos de crisis económica.
Crisis
económica cíclica:
Es un concepto marxista donde podemos observar una teoría que consagra la
duración y evolución de una diversidad de crisis económicas, evidenciándose en
intervalos de desarrollo y crecimiento que nos llevan a ciclos económicos donde
ocurren crisis económicas cíclicas. En esta clase de crisis, se va desde un
momento de prosperidad, a otro de crisis, donde la economía experimenta
la recesión y posteriormente alcanza la reactivación. Esto se debe a la
competencia entre los capitales, donde se incrementa el capital constante y se
reduce la inversión en capital variable, al no contratar más fuerza de trabajo,
disminuyendo los beneficios se reducen lógicamente, y fomentando el desempleo y
las condiciones precarias de trabajo.
Crisis
económica de oferta:
Esta obedece al desequilibrio del mercado donde no existe oferta de bienes y
servicios, afectando a los beneficios de las empresas y los puestos de trabajo.
Crisis
económica de demanda:
Viene siendo lo mismo que la anterior pero con respecto a la demanda de bienes
y servicios, levando a las empresas a una acumulación de stock de productos tan
grande que caerían los precios de la mercancía y por supuesto, las ganancias.
Crisis
económica financiera:
Donde el sistema bancario y monetario atravesaran por grandes dificultades.
Esto no tiene que ver con la producción de bienes ni con el consumo de los
mismos en el mercado. Mas bien, aquí los bienes se sobrevaloran y como no
muchos pueden adquirirlos, se derrumban sus precios, generando incertidumbre y
corridas bancarias.
El desempleo.
Definición:
“Situación en la que se encuentran las personas que teniendo edad, capacidad y deseo de trabajar no pueden conseguir un puesto de trabajo viéndose sometidos a una situación de paro forzoso”.
Causas del Desempleo.
El desempleo es el ocio involuntario de una persona que desea encontrar trabajo, esta afirmación común a la que se llega puede deberse a varias causas. Las mismas que citamos a continuación:
Cuando existe un descenso temporal que experimenta el crecimiento económico caracterizado por la disminución de la demanda, de la inversión y de la productividad y por el aumento de la inflación. La actividad económica tiene un comportamiento cíclico, de forma que los períodos de auge en la economía van seguidos de una recesión o desaceleración del crecimiento. En el momento que se da una situación en la que el número de personas que demanda empleo sobrepasa las ofertas de trabajo existentes, debido a que los elevados salarios reales atraen a un mayor número de desempleados a buscar trabajo e imposibilitan a las empresas ofrecer más empleo.
Cuando en ciertas regiones o industrias donde la demanda de mano de obra fluctúa dependiendo de la época del año en que se encuentren. Cuando se dan cambios en la estructura de la economía, como aumentos de la demanda de mano de obra en unas industrias y disminuciones en otras, que impide que la oferta de empleo se ajuste a la velocidad que debería. Adicionalmente esta situación se puede dar en determinadas zonas geográficas y por la implantación de nuevas tecnologías que sustituyen a la mano de obra. Cuando por causas ajenas a la voluntad del trabajador impide su incorporación al mundo laboral.
“Situación en la que se encuentran las personas que teniendo edad, capacidad y deseo de trabajar no pueden conseguir un puesto de trabajo viéndose sometidos a una situación de paro forzoso”.
Causas del Desempleo.
El desempleo es el ocio involuntario de una persona que desea encontrar trabajo, esta afirmación común a la que se llega puede deberse a varias causas. Las mismas que citamos a continuación:
Cuando existe un descenso temporal que experimenta el crecimiento económico caracterizado por la disminución de la demanda, de la inversión y de la productividad y por el aumento de la inflación. La actividad económica tiene un comportamiento cíclico, de forma que los períodos de auge en la economía van seguidos de una recesión o desaceleración del crecimiento. En el momento que se da una situación en la que el número de personas que demanda empleo sobrepasa las ofertas de trabajo existentes, debido a que los elevados salarios reales atraen a un mayor número de desempleados a buscar trabajo e imposibilitan a las empresas ofrecer más empleo.
Cuando en ciertas regiones o industrias donde la demanda de mano de obra fluctúa dependiendo de la época del año en que se encuentren. Cuando se dan cambios en la estructura de la economía, como aumentos de la demanda de mano de obra en unas industrias y disminuciones en otras, que impide que la oferta de empleo se ajuste a la velocidad que debería. Adicionalmente esta situación se puede dar en determinadas zonas geográficas y por la implantación de nuevas tecnologías que sustituyen a la mano de obra. Cuando por causas ajenas a la voluntad del trabajador impide su incorporación al mundo laboral.
¿Cómo se mide el desempleo?: Las variaciones de la
tasa de desempleo se obtiene mediante el procedimiento conocido con el nombre
de muestreo aleatorio de la población, se lo hace con el fin de dividir a la
población en grupos de acuerdo a su situación laboral.
Tasa de desempleo: Es el porcentaje de la población laboral que no tiene empleo, que busca trabajo activamente y que no han sido despedidos temporalmente, con la esperanza de ser contratados rápidamente de nuevo.
Las tasas de desempleo varían considerablemente por cambios del volumen de movimiento del mercado de trabajo, resultado del cambio tecnológico, lo que conduce al cambio de empleo de una empresa a otra, de un sector a otro y de una región a otra; además también según la edad, sexo y raza. La tasa global de desempleo es uno de los indicadores más frecuentemente utilizados para medir el bienestar económico global, pero dada la dispersión del desempleo, debería considerarse que es in indicador imperfecto de dicho bienestar.
Tasa de desempleo: Es el porcentaje de la población laboral que no tiene empleo, que busca trabajo activamente y que no han sido despedidos temporalmente, con la esperanza de ser contratados rápidamente de nuevo.
Las tasas de desempleo varían considerablemente por cambios del volumen de movimiento del mercado de trabajo, resultado del cambio tecnológico, lo que conduce al cambio de empleo de una empresa a otra, de un sector a otro y de una región a otra; además también según la edad, sexo y raza. La tasa global de desempleo es uno de los indicadores más frecuentemente utilizados para medir el bienestar económico global, pero dada la dispersión del desempleo, debería considerarse que es in indicador imperfecto de dicho bienestar.
Instrumentos de inversión.
Los instrumentos de
inversión son los documentos que evidencian que acreditan que tienen invertido
en alguna cosa o dinero. Esta palabra proviene de la adaptación generalizada en
el mundo financiero de la palabra inglesa ¨instrument¨ o ¨investment instrument¨.dichos
documentos pueden evidenciar diversas
clases de inversión. Por ejemplo si compras bonos, pues el documento que te
están entregando (puede que lo dejes en manos del banco o gente de inversión es
uno que se llama bono).
Un bono se refiere a la adquisición
de documento a cambio de una suma de dinero que le as prestado al emisor del
banco, que puede ser el estado, alguna subdivisión política del estado como
municipios, ciudades, entidades públicas o una empresa privada por ejemplo:
coca cola, pepsi cola, telefonía española entre otras.
Impuestos, estímulos
fiscales y subsidios.
Los impuestos son una clase
de tributo u obligaciones generalmente pecuniarias a favor del acreedor tributario, regido por el derecho público. Se
identifica por no requerir una contraprestación directa o determinada por parte
de la administración hacendaria (acreedor tributario).
Productos
Financieros de Inversión
·
Renta
Variable: son instrumentos que se
caracterizan principalmente por la variabilidad de la rentabilidad que se va a
percibir en el futuro, es decir, la rentabilidad que percibirá el inversor no
está acordada ni prefijada, sino que variará según unos índices de referencia.
Los instrumentos financieros más comunes en este caso son las acciones de las
empresas de una S.A (Sociedad Anónima) donde el inversor participa en el
capital de una empresa a cambio de una rentabilidad desconocida vía dividendos
o variación del valor de la acción. En este caso el riesgo es mayor, ya que no
sabemos que ocurrirá en el futuro, pero a su vez, la rentabilidad puede ser
mayor o también mucho menor (de ahí el riesgo) que en el caso de la renta fija.
·
Renta Fija: son los instrumentos que son percibidos
comúnmente como aquellos con menor riesgo para el inversor ya que el inversor
conoce el tiempo y la rentabilidad que percibirá tras el mismo. Es decir, un
inversor contrata un depósito a 1 año al 4% de interés. La rentabilidad es
conocida con antelación y no puede variar. Pero existe un riesgo implícito y es
la posibilidad de perder poder adquisitivo (poder de compra) por la evolución
del IPC (Índice de Precios al Consumo) o la inflación/deflación. Pero a esto
dedicaremos más tiempo más adelante. La “trastienda” de la renta fija es más
compleja, ya que el inversor de la renta fija viene a ser un ente que presta
dinero a alguien, ese alguien pueden ser países, administraciones públicas,
bancos o empresas privadas. Además del riesgo implícito mencionado
anteriormente existe otro más que varía en función de la seguridad que nos
transmita el emisor del instrumento de renta fija, es decir, la seguridad del
ente al que les estamos prestando nuestro dinero, es el conocido como, el
riesgo de crédito (posibilidad de impago). Para ello, bastaría con recordar
casos como Enron, Lehman Brothers, Argentina, Grecia,…
·
Derivados: los instrumentos derivados basan la rentabilidad
que percibirá el inversor en el precio de otro activo de ahí su nombre, ya que
su precio viene derivado de otro producto. El activo del que depende toma el
nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el
petróleo se basa en la evolución del precio del petróleo. Los subyacentes
utilizados pueden ser muy diferentes: acciones, índices bursátiles, valores de
renta fija, tipos de interés, productos agrícolas y ganaderos, metales,
productos energéticos, divisas, tipos de interés, etc. Por lo tanto, el valor
del derivado y la rentabilidad a percibir variará según el precio del activo
subyacente. Son instrumentos clasificado por la CNMV como complejos, por lo que
la entidad oferente de este producto siempre debe evaluar la conveniencia para
el cliente de tal forma que en el supuesto de que el instrumento no resulte
conveniente para este, la entidad sólo podrá tramitar la operación solicitada
si previamente le advierte de ello ya que requiere de altos conocimientos.
·
Fondos de
Inversión: estos instrumentos forman
parte de un ente superior, conocido como IIC (Instituciones de Inversión
Colectiva), que permiten los agentes económicos invertir en los mercados de
capitales (ver post mercados financieros). Las IIC pueden ser Sociedades de
Inversión o Fondos de Inversión, en la que un conjunto de personas invierten un
dinero y luego esta sociedad o fondo lo reinvierte en otros instrumentos o
sectores. La reinversión de nuestro dinero es gestionada por la Sociedad
Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva. Para invertirlo
convenientemente, se rige por un “panfleto” conocido como Folleto de Emisión
que preestablece donde puede y donde no puede invertir nuestro dinero. Así, si
en el Folleto de Emisión dice que sólo puede invertir en Letras del Tesoro,
nuestro fondo de inversión tendrá el dinero invertido en Letras de Tesoro; si
dice que invertirá en bolsa de países emergentes, invertirá en acciones de
Brasil, Argentina, Rusia, India, China,… Así, el riesgo de invertir en un fondo
de inversión, no es tanto el del producto en si sino el de los activos en los
que invierta el fondo.
·
Estructurados: son productos que ofrecen al inversor la
posibilidad de beneficiarse del recorrido alcista (o bajista según el tipo de
estructura elegida) de los mercados bursátiles, pero con la garantía de
recuperar el 100% (o una parte muy significativa) de la inversión realizada.
Así, el cliente contrata un producto en el que el emisor le garantiza el valor
a vencimiento de los títulos, y una rentabilidad, que en lugar de estar en
función de los tipos de interés, va ligada a otra variable, normalmente algunas
acciones, inflación o Índice Bursátil.
·
Planes de
Pensiones: es una modalidad de ahorro
que permite, pasado un tiempo (jubilación, fallecimiento, paro de larga
duración o enfermedad grave), recuperar el valor de lo invertido más los
rendimientos que haya generado en ese período. Generalmente, esos ahorros se
invierten en un fondo con una serie de ventajas fiscales (descuentos en
impuestos) específicas. Es un instrumento muy común entre los ciudadanos y por
ello le dedicaremos mayor atención en post futuros.
·
Seguros: es un instrumento por el cual el asegurado o
cliente paga una prima (cuota) al asegurador a cambio de que éste último cubra
un daño o perjuicio en forma de dinero al darse una de las circunstancias
establecidas en el contrato de seguro (accidente, muerte, robo, etc.). Por lo
tanto, al realizar un contrato de seguro, se intenta obtener una protección
económica de bienes o personas que pudieran en un futuro sufrir daños a cambio
de pagar una cuota periódicamente. Los hay de muchos tipos y por ello dedicaremos
una entrada a desarrollarlos en el futuro.
·
Divisas: moneda utilizada en una región o país ajeno a su
lugar de origen (divisa de USA es el Dólar).El valor de una divisa se expresa
en términos de otra, siendo la divisa de referencia por su estabilidad y poder
el dólar americano ($). El valor de las divisas fluctúan entre sí dentro del
mercado monetario mundial. De este modo, podemos establecer distintos tipos de
cambio (valor de una divisa expresada en términos de otra) entre divisas que
varían constantemente en función de diversas variables económicas: IPC, PIB,
estabilidad política, empleo, etc. Las divisas se negocian en el Forex, o
mercado de divisas donde se compra o vende. Es un instrumento que no sólo sirve
para poder comprar y vender productos o servicios en diferentes regiones del
mundo, sino que también sirven para obtener una rentabilidad por las mismas
(comprando cuando su valor es bajo y vendiendo cuando es alto).
Finanzas
empresariales.
Las finanzas empresariales son una función que se encarga de la
dirección y orientación en relación a cómo una
compañía utiliza su capital. Las empresas
privadas e instituciones de crédito son los principales
usuarios de las finanzas empresariales. Las organizaciones
más grandes pueden incluso emplear a un gerente financiero o utilizar un departamento
de finanzas para tomar
decisiones financieras. Es por esto, que las finanzas
empresariales, por
lo general toman en cuenta la información empresarial interna y externa cuando
brindan la
prestación de apoyo a las decisiones
empresariales.
Inversión
Las
empresas utilizan los
principios financieros para
revisar y analizar las
decisiones de inversión. Los dueños de negocios y gerentes invierten
su capital en acciones o bonos para generar retornos financieros sobre el capital ahorrado. Esto crea un flujo de ingresos pasivos para las empresas. Los principios financieros
empresariales garantizan que las empresas no realicen inversiones de riesgo que se extiendan con
demasiados recursos de la empresa y crean una perdida para el flujo de efectivo. La medición de la cantidad de riesgo frente a la tasa de retorno es común en la financiación empresarial.
Financiación
Las
empresas utilizan herramientas
financieras para
revisar las decisiones importantes antes
de gastar capital
de su empresa. Las
decisiones de financiación se
refieren a
las instalaciones y
equipos de
compras u
operaciones de
partida para nuevas oportunidades de negocio. En lugar de gastar grandes cantidades de capital de trabajo para estas inversiones,
los propietarios y
gerentes de negocios suelen utilizar el financiamiento externo para pagar por estas inversiones. Las empresas pueden utilizar una
combinación de deuda y financiamiento de capital, que es el
financiamiento privado de los inversores o el capital de riesgo de los inversores.
Política de dividendos
Los
dividendos representan
dinero que las empresas pagan a
los inversores individuales. La financiación empresarial
ayuda a los propietarios y gestores a determinar cuánto dinero debe ser pagado en dividendos. Las grandes
organizaciones pueden crear una política de dividendos que siempre es una cierta parte de la renta neta pagada como dividendo. En otras ocasiones, las empresas realizan pagos periódicos de dividendos a los inversionistas. Mientras que los
dividendos representan un retorno financiero para los
accionistas de la empresa, reduce la cantidad de dinero en
efectivo para el uso futuro del negocio.
Requerimientos de capital
Los requerimientos de
capital representan la cantidad de dinero que las empresas deben tener a mano para pagar las operaciones diarias. Los
propietarios y gerentes
pueden medir
la cantidad de
capital específico para necesidades
a corto plazo y
planificarlos adecuadamente. Esto
puede requerir la
obtención de un financiamiento externo,
venta de activos
o inversiones para generar dinero en efectivo, y la revisión del proceso de producción para reducir los costos
empresariales. El aumento de las ventas puede ser
otra manera de aumentar
el capital social, a pesar de que la financiación
empresarial se encuentre más preocupada por otros planes para generar capital.
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